Skip to main content Skip to page footer

Share Deal und Asset Deal

Unternehmer stehen beim Verkauf oder Erwerb eines Unternehmens vor der Wahl zwischen einem Share Deal und einem Asset Deal. Beide Optionen haben spezifische Vor- und Nachteile, die sorgfältig abgewogen werden sollten. Doch wann kommt welche Transaktionsart infrage?

Das Wichtigste in Kürze

  • Beim Share Deal erwirbt der Käufer die Unternehmensanteile und wird Eigentümer aller Vermögenswerte und Verpflichtungen. 
  • Der Share Deal kann steuerliche Vorteile für den Verkäufer bringen, birgt aber auch Haftungsrisiken für den Käufer. 
  • Beim Asset Deal werden nur bestimmte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verkauft, was dem Käufer ein geringeres Haftungsrisiko bietet und steuerliche Abschreibungen ermöglicht. 
  • Die Übertragung im Wege des Asset Deals, kann jedoch komplexer sein und steuerliche Nachteile für den Verkäufer mit sich bringen.

Wann kommt ein Share Deal oder Asset Deal zustande?

Wenn Sie als Unternehmer Ihr Unternehmen verkaufen oder ein anderes Unternehmen erwerben möchten, stehen Sie vor der Entscheidung zwischen einem Share Deal und einem Asset Deal. Beide Optionen haben Vor- und Nachteile, die Sie sorgfältig abwägen sollten.


Was ist ein Share Deal?

Bei einem Share Deal erfolgt der Kauf der Unternehmensanteile. Das bedeutet, dass der Käufer die Anteile Ihrer Firma erwirbt und somit automatisch auch Eigentümer aller Vermögenswerte und Verpflichtungen des Unternehmens wird.

 

Vorteile

Für den Käufer ist ein Share Deal oft attraktiver, da er das gesamte Unternehmen einschließlich seiner historischen Verpflichtungen und Verträge übernimmt. 

Der Verkauf vom Unternehmensanteilen kann aus Sicht des Veräußeres steuerlich günstiger sein als ein Asset Deal, insbesondere wenn Veräußerungsgewinne steuerlich begünstigt werden.

 

Nachteile

Da das Unternehmen als Ganzes erworben wird, werden auch potenziell nicht bekannte Verbindlichkeiten und Haftungsrisiken übernommen, für die der Käufer nunmehr allein haftet.

Die Vermögenswerte können vom Erwerber nicht laufend abgeschrieben werden. Der Kaufpreis stellt Anschaffungskosten für die erworbene Beteiligung dar. 

Eventuell vorhandene Verlustvorträge können unter bestimmen Voraussetzungen steuerlich untergehen.  

 

Was ist ein Asset Deal?

Beim Asset Deal werden nur bestimmte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens verkauft, nicht jedoch Unternehmensanteile selbst.

 

Vorteile

Sie behalten als Veräußerer die Kontrolle über nicht verkaufte Vermögenswerte, wie zum Beispiel persönliche Immobilien. 

In der Regel geringeres Haftungsrisiko auf der Käuferseite, da der Käufer nur die ausdrücklich übertragenen Vermögenswerte und Verpflichtungen übernimmt.

Der Käufer kann die erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände steuerlich abschreiben.

 

Nachteile

Die Übertragung kann komplexer als ein Share Deal sein, da einzelne Vermögenswerte und Verträge übertragen werden müssen. Die Vertragsverhältnisse zwischen dem Verkäufer und Dritten gehen nicht automatisch auf den Erwerber über. Ohne Zustimmung des Dritten, können die Vertragsverhältnisse nicht auf den Erwerber übertragen werden.

Möglicherweise höhere Steuerlast für den Verkäufer, da Gewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten ggf. unterschiedlich besteuert werden gegenüber dem Verkauf von Gesellschaftsanteilen.


Tipp

Berücksichtigen Sie Ihre langfristigen Ziele sowie die steuerlichen und rechtlichen Aspekte und nehmen Sie die professionelle Beratung von Steuerberatern und Rechtsanwälten in Anspruch, um die spezifischen Auswirkungen eines Share Deals bzw. eines Asset Deals auf Ihr Unternehmen zu erörtern.

Zusammengefasst

  • Die Entscheidung zwischen einem Share Deal und einem Asset Deal hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter steuerliche und rechtliche Überlegungen sowie die langfristigen Ziele der beteiligten Parteien.
  • Ein Share Deal umfasst den Erwerb der gesamten Unternehmensanteile mit allen Vermögenswerten und Verpflichtungen, was steuerliche Vorteile bieten kann, aber auch Haftungsrisiken birgt.
  • Ein Asset Deal hingegen ermöglicht den gezielten Kauf bestimmter Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit einem geringeren Haftungsrisiko für den Käufer, erfordert jedoch eine komplexere Übertragungsprozedur und kann steuerliche Nachteile für den Verkäufer haben.
  • Eine professionelle Beratung durch Steuerberater und Rechtsanwälte ist unerlässlich, um die beste Option für die individuellen Bedürfnisse und Ziele zu bestimmen.

Bitte beachten Sie:
Alle Beiträge sind nach bestem Wissen zusammengestellt. Eine Haftung und Gewähr für deren Inhalt kann jedoch nicht übernommen werden. Aufgrund der teilweise verkürzten Darstellungen und der individuellen Besonderheiten jedes Einzelfalls können und sollen die Ausführungen zudem keine persönliche Beratung ersetzen.

Wir geben Antworten auf Ihre Fragen.

Oder kontaktieren Sie uns direkt!

Rombach & Partner

Anfragen und Support